如何購買信托投資產(chǎn)品？如何設(shè)立離岸信托對資產(chǎn)進行保護？
2020-11-04 18:12:19
1.購買信托產(chǎn)品的步驟
2.購買信托產(chǎn)品須知的風險和條款
3.私人信托公司（PTC）模式的優(yōu)點
2.購買信托產(chǎn)品須知的風險和條款
3.私人信托公司（PTC）模式的優(yōu)點
1.購買信托產(chǎn)品的步驟
信托投資是金融信托投資機構(gòu)用自有資金及組織的資金進行的投資，以投資者身份直接參與對企業(yè)的投資。雖然信托投資具有高收益，低風險的特性，但還是存在一定風險的，對于要投身信托投資的投資者來說，為避免踩坑，購買信托產(chǎn)品前要先了解清楚信托產(chǎn)品的安全性，風險有多高。那么，要如何才能購買到一款好的信托產(chǎn)品呢？
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1、明確是否屬于合格投資者
信托合格投資者應(yīng)當符合如下標準：
（1）具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足以下條件之一：家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元，家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者近3年本人年均收入不低于40萬元；
（2）最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位；
（3）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
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2、選擇信托產(chǎn)品
首先，投資者應(yīng)當在經(jīng)中國銀保監(jiān)會批準設(shè)立、合法從事信托業(yè)務(wù)的信托公司選購產(chǎn)品；
其次，投資者應(yīng)當先在信托登記系統(tǒng)或信托公司官網(wǎng)核實產(chǎn)品的真實性；
最后，投資者需要了解信托產(chǎn)品的投資期限、投資方向、預(yù)期收益率、認購門檻、增信方式等等，并結(jié)合自身的風險承受能力和經(jīng)濟能力選擇更適合自己的信托產(chǎn)品。
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3、簽署信托合同
在投資者確定認購信托計劃后，就將進行信托合同的簽署。簽署合同時，投資者一定要注意看清信托合同的各項條款和細則，比如產(chǎn)品名稱、稅費承擔、打款賬號、風險揭示等內(nèi)容。投資者還需要準備：身份證原件及復印件、銀行卡原件及復印件等相關(guān)材料。
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4、雙錄
雙錄，即對投資者購買信托產(chǎn)品簽署合同的過程進行錄音錄像，以此來保護投資者的合法權(quán)益，避免誤導銷售和違規(guī)銷售信托產(chǎn)品的情況發(fā)生。
在雙錄時，信托公司應(yīng)當向投資者充分揭示項目信息及相關(guān)風險，而投資者則應(yīng)當親自簽署信托合同等相關(guān)文件。
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5、轉(zhuǎn)賬匯款
首先，投資者應(yīng)當將認購資金轉(zhuǎn)入信托合同約定的募集賬戶內(nèi)，且注意收款人賬戶名稱必須為信托公司的全稱。
其次，投資者還需要注意區(qū)分募集賬戶和信托專戶，以免匯錯賬戶。
最后，在轉(zhuǎn)賬完成后，投資者還應(yīng)當注意留存匯款憑證。
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6、信托產(chǎn)品成立
資金募集完成后，信托產(chǎn)品便正式成立。對于未認購成功的客戶，信托公司將為其辦理退款手續(xù)。而因故未能成立的信托計劃，信托公司也會在10個工作日內(nèi)將認購資金退還客戶。
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7、后續(xù)事宜
信托產(chǎn)品成立后，投資者可以在信托公司的官網(wǎng)查詢到相關(guān)的公告信息，而信托公司一般也會在產(chǎn)品成立30個工作日后將確認函寄給投資者。
2.購買信托產(chǎn)品須知的風險和條款
1、融資方信用風險
信托產(chǎn)品的風險與交易對手的信用息息相關(guān)。主要看資產(chǎn)負債率以及征信報告等信用記錄，負債率較高的企業(yè)、征信報告中有不良記錄的企業(yè)通常風險比較大。此外，償債能力越強的企業(yè)，其金融信用評級也將越高。因此，整體實力較強、財務(wù)狀況良好的融資方違約的概率將顯著降低。
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2、還款來源風險
保障信托產(chǎn)品安全的重要要素之一是還款來源。還款來源越充足和明確，信托項目違約發(fā)生的概率就越低。比如，融資方日常的經(jīng)營性現(xiàn)金流或者所投向的項目回款現(xiàn)金流能夠完全覆蓋投資者的本金和預(yù)期收益，則可視為有相對可靠的第一還款來源。
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3、風險控制措施
信托產(chǎn)品的風險控制措施主要有抵押、質(zhì)押、擔保。一旦融資方發(fā)生違約，第一還款來源也不可靠時，信托公司將通過這些風險控制措施來將降低風險和損失。投資者可以事先了解抵押物、質(zhì)押物的評估價值和變現(xiàn)能力，以及了解擔保人的資質(zhì)背景、經(jīng)濟實力、與融資方有無關(guān)聯(lián)、所承擔的責任等等，以此來判斷風險控制措施的強弱。通常，抵（質(zhì)）押率較低的信托產(chǎn)品風險相對較小、安全。
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4、知悉合同條款和細則
投資者應(yīng)當重點關(guān)注信托財產(chǎn)的稅費承擔和費用的界定及核算、信托終止時信托利益的分配方式、違約等風險發(fā)生后的應(yīng)對措施、信托產(chǎn)品可能存在的風險，以及其他信托合同的條款和細則，從而判斷是否購買這款產(chǎn)品。
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5、知悉預(yù)期年化收益率
影響信托產(chǎn)品收益率的因素有很多，一般包括市場資金的供給、貨幣政策調(diào)控、發(fā)行主體信用水平、項目質(zhì)量、投資額度等。因此，投資者在選購前一定要先學會分辨。同時，信托的風險與收益也是成正比的，所以投資者應(yīng)當根據(jù)自己的風險承受能力、量力而行。
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另外一方面，高凈值人士在考慮資產(chǎn)規(guī)劃結(jié)構(gòu)的有效性時，會綜合考慮結(jié)構(gòu)是否有效的資產(chǎn)保護結(jié)構(gòu)，同時能否作為投資載體，以及日后對結(jié)構(gòu)的控制力、合法保密性等運作的方便的各種角度。因此越來越多的離岸法區(qū)，融合了公司法和信托法的特點，而設(shè)計出私人信托公司結(jié)構(gòu)，來解決許多難以跨越的障礙。
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3.私人信托公司（PTC）模式的優(yōu)點
1、自己來擔任自己信托的受托人
客人設(shè)立信托時對資產(chǎn)交給受托人（可能是信托機構(gòu)、律師乃至于個人），還是有許多顧慮的。 那么，如果自己成立一個信托公司擔任受托人，這種顧慮就不存在了。這就是私人信托公司（PTC）的基本意義。
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方式其實很簡單：PTC是一個公司實體，作為特定信托（就是客戶自己要設(shè)立的信托）的受托人。PTC等于是為了受托客戶自己資產(chǎn)，量身設(shè)立的一個信托公司，相對于專業(yè)信托公司， PTC的設(shè)立管理費用及部分條款彈性較大，專業(yè)受托人在履行職責時也可能有許多流程規(guī)定，而PTC雖然也是依照監(jiān)管法區(qū)成立的信托公司，但是因為只能受托家族自身的資產(chǎn)，因此相對規(guī)定較為精簡。
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PTC其中最引人注目的，就是在于PTC的董事會對于信托的管理權(quán)。董事會成員的選擇來自于家族成員以及部分外部專業(yè)人員。其擔任了信托的受托責任，如此一來，原本擔心對外部受托人不放心的高資產(chǎn)人士，就等于可以透過“自己人”來管理自己的信托。
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PTC可以提供高資產(chǎn)人士將家族旗下的各種交叉混合持有的資產(chǎn)與投資，透過一個整合平臺綜合管理，同時在以家族成員及外部專業(yè)人員組成的PTC董事會的管理下，達到一個兼具控制權(quán)、專業(yè)、持續(xù)、彈性、成本效益的資產(chǎn)保護頂層結(jié)構(gòu)。
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2、機構(gòu)優(yōu)勢
作為公司的結(jié)構(gòu)實體，PTC受成立法區(qū)的相關(guān)規(guī)定管轄，同時公司成立文件中應(yīng)包括“公司為作為受托人成立”的聲明，同時PTC也如一般公司一樣，具有存續(xù)及有限責任的特征。這樣對于想設(shè)立信托的人士來說，自己設(shè)立的信托公司擔任受托人，就可以將自己其他的擔心降到最低。
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為了又能控制PTC，又要將“持股”與“利潤分配等權(quán)益”隔離，一般最通常的解決模式是以標的信托來持有PTC的股份，這種模式就是在PTC上層加上一個標的信托，其唯一目的就是持有PTC的股份。當然，在某些法區(qū)對這種解決模式存在不確定，但在如耿西島、澤西島等法區(qū)就已經(jīng)修法，使得標的信托可以有效持有資產(chǎn)的所有權(quán)。
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這種標的信托的模式是最普遍及傳統(tǒng)的私人信托公司兩層架構(gòu)。這隨著私人信托公司的管轄法區(qū)不同也有不同的應(yīng)用。 比如在BVI則可以衍生為“用BVI VISTA控制 BVI PTC”，以BVI特別信托法的規(guī)定來直接控制公司的運營，或者如開曼群島的信托來控制PTC。
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標的信托加上PTC等于兩層架構(gòu)，因此在設(shè)立費用及年度費用上都會有兩筆支出，但如此就可以將信托資產(chǎn)受益權(quán)和受托管理功能作出隔離。這是設(shè)立兩層結(jié)構(gòu)的基本原因。
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3、成本優(yōu)勢
由于PTC是依照委托人的需求量身設(shè)計的，因此幾乎不會額外產(chǎn)生其他重大的費用，PTC可以是義務(wù)式，也可以設(shè)計為可以收取費用的模式，無論哪種，相較于傳統(tǒng)使用專業(yè)受托人的運營成本都會有顯著的降低。
另外，信托的管理成本與信托資估值的難易度成正比（注意不是資產(chǎn)總量）。
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如果信托資產(chǎn)都是股票現(xiàn)金存款，那么管理費很低。 但是想要把自己的珠寶、收藏納入信托，一般受托人根本就不知道那些珠寶的價值甚至真?zhèn)?，自然就會有估值的壓力，所以要嘛管理估值費高，要嘛甚至拒絕接受這些資產(chǎn)作為信托資產(chǎn)。而PTC管的是自己的資產(chǎn)，真?zhèn)我簿褪亲约褐琅c負責。這樣在信托管理成本上也會大幅降低。
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4、控制優(yōu)勢
PTC由董事會來運作，受托人可依照自行決定的條款，讓家人朋友乃至于其外部顧問擔任董事。PTC這一控制PTC董事任命的特點，讓對以“家族企業(yè)保持持續(xù)經(jīng)營、家庭成員繼續(xù)參與企業(yè)管理”為主要訴求的委托人就更有吸引力
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如果PTC的組成模式是采取股份制的“有限責任公司”，那么公司的股東就依法有權(quán)力指定指定或撤換董事。這邊需要注意的是，股東對于PTC的控制力多少，可能會因為家族成員的稅籍地不同，而影響到信托受益的稅負，也可能因為某一位家族成員居住地的法律規(guī)定，造成因為其個人家事問題（如離婚、繼承）等原因，而造成對PTC股份結(jié)構(gòu)的影響。
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5、保密優(yōu)勢
使用PTC作為資產(chǎn)或繼承規(guī)劃結(jié)構(gòu)時，另外一個優(yōu)點是可為委托人和受益人提供一定程度的保密性。雖然PTC依然需要依照如OECD披露委托人身份等原則及設(shè)立法區(qū)的現(xiàn)行規(guī)章運作，但PTC作為受托人，對于家族企業(yè)的商業(yè)行為細節(jié)基本上依然可保持保密，這傳統(tǒng)客戶自己透過設(shè)立多個不同的公司或代持，企圖造成“信息斷層“的無效方式有顯著的不同。
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6、專業(yè)優(yōu)勢
沒有人比企業(yè)家自己更了解自己公司的運作細節(jié)了。如果采取外部受托人來管理自己辛苦攥下的家業(yè)，由于專業(yè)受托人可能沒有內(nèi)部相關(guān)的專業(yè)知識及經(jīng)驗，相信沒有人會覺得這是個最佳決定。而PTC將基本上構(gòu)成家族企業(yè)的一部分，當信托資產(chǎn)包括原本緊密持有家族企業(yè)中股份，乃至于是上市公司的股份時，信托資產(chǎn)的投資、運作等決定，由原本公司運作的大家長及專業(yè)團隊來控制會是最有專業(yè)及經(jīng)驗的結(jié)構(gòu)。
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由于PTC董事會是由家庭成員或親密顧問組成——一群比專業(yè)受托人對家族事業(yè)更了解、更靈活和反應(yīng)更快的決策者，并進一步疊加了受托人權(quán)力和職責的傳統(tǒng)規(guī)則。使得PTC的決策過程迅速、且又合乎信托原則而達到資產(chǎn)保護且增值之目的。
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不管是購買信托產(chǎn)品投資，還是設(shè)立離岸信托對資產(chǎn)進行保護，都要了解清楚相關(guān)信托產(chǎn)品的安全性，潛在哪些風險，評估自身承受風險能力，甄選適合自己或家族、企業(yè)的信托產(chǎn)品。
