一、中小企業(yè)股權(quán)收購(gòu)融資所得稅處理

(a)股權(quán)收購(gòu)和融資

如圖1所示:基本上交易方向是收購(gòu)方購(gòu)買(mǎi)被收購(gòu)方持有的目標(biāo)公司股權(quán)，以達(dá)到控制目標(biāo)公司的目的；也可以用收購(gòu)方持有的目標(biāo)公司股權(quán)，來(lái)?yè)Q取收購(gòu)方的股權(quán)，從而設(shè)定收購(gòu)方增加資本和股份時(shí)的交易方向。雖然這兩種交易方式不同，但從最終的視覺(jué)效果來(lái)看，收購(gòu)方實(shí)現(xiàn)了對(duì)目標(biāo)公司公司名稱注冊(cè)的控制，實(shí)現(xiàn)了策略。

在第一種交易模式下，收購(gòu)方支付的對(duì)價(jià)可以是權(quán)益法或非權(quán)益法；當(dāng)支付的對(duì)價(jià)是其自身股權(quán)時(shí)，其交易方向與第二種無(wú)異。也就是說(shuō)，在一定的前提下(收購(gòu)方以自身股權(quán)作為對(duì)價(jià)支付時(shí))，兩種交易方式實(shí)現(xiàn)相互轉(zhuǎn)化(既可視為股權(quán)收購(gòu)交易，也可視為融資交易)。限制是當(dāng)收購(gòu)方(或被投資方)為信用公司組織時(shí)，不能通過(guò)發(fā)行自有股權(quán)的方式收購(gòu)，只能通過(guò)非股權(quán)資本收購(gòu)。

(a)所得稅研究

1.根據(jù)形式化

稅務(wù)

處理標(biāo)準(zhǔn)，在股權(quán)收購(gòu)重組方式下，需要確認(rèn)相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入或傷亡，即需要繳納中小企業(yè)所得稅。關(guān)于投資交易，《中華人民共和國(guó)所得稅法實(shí)施法》第五十八條明確規(guī)定了確定融資所得人民幣稅基的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則:“通過(guò)捐贈(zèng)、融資、非貨幣性資本交換、債務(wù)重組等方式取得的人民幣稅基。”。第七次公司名稱登記第六十二條、第六十六條、第十二條等。明確規(guī)定融資取得的生物資本、資產(chǎn)和存貨的計(jì)稅基礎(chǔ)。也就是說(shuō)，股東投入的非貨幣性資本的計(jì)稅基礎(chǔ)要根據(jù)其不計(jì)后果的商業(yè)價(jià)值和相關(guān)稅收來(lái)確定。理論上，對(duì)于非貨幣性資本(包括股權(quán))的融資，按照輕率的商業(yè)價(jià)值，視為轉(zhuǎn)讓和融資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)。因此，收購(gòu)方以目標(biāo)中小企業(yè)股權(quán)增資擴(kuò)股與股權(quán)收購(gòu)?fù)耆粯?，還需要確認(rèn)相關(guān)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓收益或傷亡。這就是形式化

稅務(wù)

在處理模式下，選擇哪種交易方式?jīng)]有所得稅差異。

2.根據(jù)普遍稅收待遇競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，對(duì)于股權(quán)收購(gòu)，被收購(gòu)方被收購(gòu)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)由被收購(gòu)股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)確定。即此時(shí)無(wú)需確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或人員傷亡的收入。根據(jù)《關(guān)于中小企業(yè)非貨幣性資本融資所得稅政策難點(diǎn)的通知》(財(cái)稅(2014) 1l6號(hào))，非貨幣性資本內(nèi)部融資確認(rèn)的非貨幣性資本轉(zhuǎn)讓收入，可以在公司名稱中登記不超過(guò)5年，分期平均分配，計(jì)入本年度相應(yīng)的應(yīng)納稅所得額。技術(shù)明確規(guī)定中小企業(yè)所得稅要計(jì)算繳納?？梢?jiàn)，在普遍的稅收待遇競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則下，選擇按照股權(quán)收購(gòu)方式進(jìn)行交易，可以獲得很大的節(jié)稅經(jīng)濟(jì)效益。

二.控股公司股權(quán)交易支付準(zhǔn)備

以某企業(yè)集團(tuán)重組交易為例。重組交易第一步，A控股公司收購(gòu)的子公司(B公司)剩余資產(chǎn)負(fù)債表(18%股權(quán))到達(dá)子公司控股；第二步，A控股公司以B公司100%的股權(quán)向C公司增資(融資)，重組后持有C公司21.25%的股權(quán)。

第一筆交易屬于少數(shù)資產(chǎn)負(fù)債表的收購(gòu)。由于甲控股公司已經(jīng)持有乙公司82%的股份，并已納入2014年合并報(bào)告，此次交易對(duì)甲控股公司最終整體控制的資本沒(méi)有負(fù)面影響。根據(jù)法律規(guī)定，屬于大股東之間的權(quán)利賣(mài)淫。第二步是通過(guò)持有b公司100%的股權(quán)來(lái)增加C公司的資本，按照文件字面意思是投資交易。

在正式稅務(wù)處理競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則下，融資交易需要確認(rèn)轉(zhuǎn)讓方案中與公司名稱登記相關(guān)的收入或傷亡。如果總注冊(cè)公司名稱有相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和升值，將面臨中小企業(yè)高所得稅。此時(shí)沒(méi)有內(nèi)部空的所得稅繳納準(zhǔn)備空間。但如果可以適用普遍稅收待遇競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，可以選擇按照股權(quán)收購(gòu)方式或融資方式準(zhǔn)備支付；根據(jù)上述研究結(jié)果，選擇股權(quán)收購(gòu)方式似乎可以享受到很大的節(jié)稅經(jīng)濟(jì)效益。

交易安排可以是:以A控股公司為改制牽頭方，C公司需要變更為有限責(zé)任公司，擬以整體變更的方式將C公司變更為有限責(zé)任公司。這種變化方式只是模式上的改變，不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理營(yíng)業(yè)額的停滯計(jì)算產(chǎn)生負(fù)面影響。變更后，C公司可以通過(guò)向A控股公司增發(fā)股權(quán)的方式，購(gòu)買(mǎi)A控股公司持有的B公司100%股權(quán)。

《司法部、商務(wù)部關(guān)于中小企業(yè)在中小公司注冊(cè)企業(yè)重組中處理中小企業(yè)所得稅若干難點(diǎn)問(wèn)題的通知》(財(cái)稅[2009]59號(hào))第五條，對(duì)中小企業(yè)重組實(shí)行普遍稅收待遇的前提是: (一)具有適當(dāng)?shù)纳虡I(yè)目標(biāo)，不以減稅、免稅、緩繳稅款為目的；(二)被收購(gòu)、合并或分立部分的資本或股權(quán)比例符合本通知規(guī)定的比例；(三)在重組后的最近12個(gè)月內(nèi)，不改變被重組資本原有的實(shí)質(zhì)性管理和娛樂(lè)活動(dòng)；(4)重組對(duì)價(jià)涉及的股權(quán)支付金額符合本通知規(guī)定的比例(被收購(gòu)中小企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的股權(quán)不低于被收購(gòu)中小企業(yè)總股權(quán)的75%)。此外，根據(jù)《司法部、商務(wù)部關(guān)于推進(jìn)中小企業(yè)重組有關(guān)中小企業(yè)所得稅待遇的通知》(財(cái)稅〔2014〕109號(hào))第一條，該比例已降至50%，本次股權(quán)收購(gòu)發(fā)生中小企業(yè)收購(gòu)。股權(quán)支付比例不低于交易支付總額的85%)；(五)在中小企業(yè)重組中獲得股權(quán)支付的原大股東，在重組后的最近12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所獲股權(quán)。

假設(shè)B公司在其子公司(A控股公司)合并過(guò)程層面的溢價(jià)為5000萬(wàn)元，基準(zhǔn)日評(píng)估價(jià)為9000萬(wàn)元。采用融資交易安排時(shí)，需確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入4000萬(wàn)元，并繳納中小企業(yè)所得稅1000萬(wàn)元，法律上留存利潤(rùn)3000萬(wàn)元。

如果C公司通過(guò)私募方式收購(gòu)A控股公司持有的B公司100%股權(quán)，第一個(gè)主要目標(biāo)是不延遲納稅；其次，被收購(gòu)股權(quán)占總股權(quán)的比例為100%；第三，重組完成后，乙公司的實(shí)質(zhì)性管理和娛樂(lè)活動(dòng)不會(huì)發(fā)生變化；四、C公司以追加股權(quán)收購(gòu)(或交換)A控股公司持有的B公司股權(quán)時(shí)，本次交易總金額為9000萬(wàn)元，收購(gòu)方C公司以股權(quán)形式全部支付，即股權(quán)支付比例超過(guò)交易支付總額的85%，達(dá)到100%；第五，已經(jīng)取得股權(quán)支付的控股公司，在重組交易完成后12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓收購(gòu)的C公司股權(quán)，因此上述交易可以實(shí)行普遍稅收待遇。

根據(jù)2010年第四次新聞發(fā)布會(huì)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提交相關(guān)資料并經(jīng)批準(zhǔn)采用一般稅務(wù)處理方式后，可暫不確認(rèn)4000萬(wàn)元股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目收入，節(jié)約所得稅1000萬(wàn)元。

根據(jù)以上研究，當(dāng)收購(gòu)方以自身股權(quán)為對(duì)價(jià)收購(gòu)被收購(gòu)方持有的目標(biāo)公司股權(quán)時(shí)，其交易方式和方向與收購(gòu)方完全相同，需要用被收購(gòu)方持有的目標(biāo)公司股權(quán)增加資本，擴(kuò)大收購(gòu)方的股份。但是，這兩種方式在不同的稅收待遇競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則下適用不同的稅收制度，即

稅務(wù)準(zhǔn)備

提供內(nèi)部空和可能性。